Александр Охрименко
sols1999@mail.ru
ОЧЕНЬ ПРОСТОЙ МЕТОД ОЦЕНКИ НАПРАВЛЕНИЯ ДИНАМИКИ ЦЕНЫ АКЦИИ.
Start a new career. Visit www.career.com
Математики любят говорить, что любую задачу можно решить просто и очень просто. Вот как раз такой простой метод оценки направления динамики цены акции и предложен в этой статье.
Для динамики цены акции характерная определенная закономерность. При условии, что эта акция обращается в нормальных экономических условиях. То есть акции которые котируется на организованном открытом рынке, имеет высокую ликвидность, количество акций рассредоточено среди  большого количества владельцев и в целом ее динамика цен носит рыночный, а не директивный характер. Если эти условия соблюдаются, то фактически цена акции находится в постоянном колебании по отношению к средней величине. На практике это очень четко заметно, если в качестве такой средней использовать экспоненциальную среднюю.
Хорошо известные акции Yahoo на графике показывают ситуацию, где прослеживается ожидание снижения цены, что фактически и произошло. Аналогично можно отследить и ситуация на рост, как это показано на графике.
 При всей своей простоте эта закономерность имеет вполне объяснимую экономическую сущность.  На рынке всегда существует некая совокупность ценных бумаг, которые могут быть проданы или куплены и некая сумма денег, которая может быть инвестирована на операции с ценными бумагами. И если не происходят глобальные изменения (типа изменяется девальвация, изменения ставок по кредиту, ведение ограничений или послаблений) сумма инвестиции в ценные бумаги, колеблется в пределах ежедневных перемещений денежных потоков.  В результате при всем разнообразии рынка сумма денег и количество акций постоянно старается сбалансироваться через уровень цен. Это прежде всего относится наиболее торгуемым акциям, потому, что эти акции уже начинают рассматриваться, как эквивалент стоимости, что-то наподобие золотого эталона.   В результате и происходят постоянные  колебания цены на акции вокруг средней величены. То брокеры спешат избавится от акций, а то как только видят, что их цена просела стараются прикупить. Ибо слухи - двигатель фондовых спекуляций.
 Но изложенный метод оценки стоимости цены акции имеет одно существенное ограничение. Достоверность его результатов допустима только в том случае, если экспоненциальная средняя строится в рамках единого временного цикла динамики цены. Как только динамика цены переходит точку изгиба, оценки акций с помощью этого метода входит в противоречие. Средняя может  показывать ожидание роста цены, а она продолжает свое падение или наоборот.  Для решения этой проблемы необходимо использовать методологию теории вероятности.  А именно функция нормального распределения.
Кратно напомним о  функции нормального распределения. Эта функция является основой теории вероятности и математически обосновывает, что всегда существует некое количество случаев, когда и положительные и отрицательные точки (а в нашем случаи рост-падение цены) распределяются симметрично по отношению к некой средней величине. Другими словами всегда сеть такой момент, когда падение цены компенсируется ростом и наоборот.  Но при этом математики оговаривают, что нормальное распределение может на определенных этапах времени  быть асимметрично. То есть количество точек падения цены может превышать, количество точек роста и наоборот. Измеряется искривленность функции  нормального распределения двумя показателями - показателем асимметричности и показателем эксцесса.  Считается, что при показателе асимметрии  "0" функция нормального распределения является симметричной. А при показателе эксцесса "-1,4" функция есть достоверной. 
 Как это выглядит на практике.
 Например, на графике показана динамика цены акций Yahoo при показателе асимметрии 1,663. Несмотря на то, что можно было бы сказать, что резкое превышение текущей цены над средней кривою есть сильный сигнал "бычьего тренда", более правильны был бы вывод, что уровень цены противоречить математической природе ее изменения. Математики столь высокий уровень показателя асимметрии могли бы прокомментировать, очень интересно - "Точка кривой находится в отрезке функции, которая бесконечно мало влияет на расчет функции и может быть игнорирована". На практике так и произошло. Нетипичный рост цены сменился ее откатом на прежние позиции. Понятное дело, что это все математические расчеты и их можно было бы проигнорировать, если были бы субъективные факторы объясняющие столь резкий рост цены, на пример слияние компании или поглощение
На графике  показан случай, когда показатель асимметрии равен 0,008. О чем это свидетельствует. Прежде всего, о том, что на лицо полный временной цикл динамики цены. Цикл достиг своего логического завершения и теперь, и настало время точки перелома.  Теперь необходимо более пристально проанализировать куда будет изменятся тренд в целом. Для этого есть масса других методов оценки сигналов и толчков. В данном случаи можно, только точно сказать, что ложившаяся тенденция динамики цены будет изменятся. Что и произошло на практике.
Показатель эксцесса в данном расчете играет второстепенную роль. Его главная функция, чтобы подтвердить математическую точность показателя асимметрии. Если  показатель эксцесса стремится к отметке "-1,4", то математики говорят - "растет степень достоверности расчетов". В выше приведенном примере при показателе асимметрии 0,008 показатель эксцесса был на уровне "-0,566", что можно интерпретировать, наличие тенденции стремления к требуемому результату. В примере показатель асимметрии 1,663, а показатель эксцесса зафиксировал отметку "-0,343". Но на практике показатель бывает и положительный. 
Premium Pay Per Sale - Drive traffic to your site! A LinkExchange Premium Membership combines search engine submission, banner advertising, and email list creation. We've tailored 
И ТАК ПОДВОДИМ ИТОГИ МЕТОДА. КАК ИМ ПОЛЬЗОВАТЬСЯ
1. Рассчитываем показатель асимметрии накопительной от выбранной трейдером точки отсчета.
2. Если показатель асимметрии очень сильно отличается от "0" и нет субъективных факторов, которые могут объяснить это отличие, то в большой долей вероятности можно ожидать, что цена вернется к прежнему уровню
3. Если показатель асимметрии близок к "0", то следует ожидать изменения тренда цены и соответственно необходимо более внимательно присмотреться к сигналам тренда
4. Если показатель асимметрии колеблются в разумных приделах от отметки "0", то можно в большой вероятностью утверждать, что цены будет колебаться по отношению к экспоненциальной средней , при условии отсутствия существенных субъективных факторов (отчет результатов за квартал, скандалы, изменения в политике компании и т.д.)
5. Для оперативной проверки насколько показателям асимметрии можно доверять используют показатель эксцесса. Если он стремится к "-1,4", то вероятность точности расчета увеличивается.
Rambler's Top100 ServiceRambler's Top100Ярмарка сайтов! Приходите, не пожалеете!